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दोहरी गति निवेश पर कुछ नोट्स कम जोखिम के साथ ज्यादा रिटर्न के लिए एक अभिनव रणनीति: अपने 2015 पुस्तक हकदार दोहरी गति निवेश की प्रस्तावना में। लेखक गैरी Antonacci राज्यों: 8220; हम अपने नकारात्मक पक्ष जोखिम सीमित है, जबकि लंबी अवधि के ऊपर बाजार रिटर्न कमाने के लिए एक तरह की जरूरत है। इस किताब को गति निवेश है कि वांछित परिणाम एक वास्तविकता कर सकते हैं कैसे पता चलता है। 8230; शैक्षिक समुदाय अब लगातार उच्च जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त करने के लिए प्रधानमंत्री की विसंगति के रूप में गति स्वीकार करता है। फिर भी गति अभी भी काफी हद तक सबसे मुख्यधारा निवेशकों द्वारा अनदेखा किया जाता है। मैं व्यापक है, और अपनी वास्तविक दुनिया application8230 जो गति, पर शैक्षिक अनुसंधान के बीच की खाई को पाटने में मदद करने के लिए इस पुस्तक में लिखा था; Invest.8221 के लिए आदर्श तरीका है, मैं अंत में कैसे दोहरी गति-एक रिश्तेदार ताकत और ट्रेंड following8230 के संयोजन दिखाने; संबंधित अनुसंधान और अपने स्वयं के विश्लेषण के एक सर्वेक्षण के आधार पर, वह निष्कर्ष निकाला है कि: अध्याय 1 से, 8220, संसारों के पहले सूचकांक Fund8221; (पृष्ठ 11): 8220, कई शिक्षाविदों, यहां तक कि यूजीन Fama और केनेथ फ्रेंच, EMH [कुशल बाजार परिकल्पना] के संस्थापकों में से दो ने गति अनुसंधान के वर्षों के बाद, वे विसंगति प्रधानमंत्री कहा जाता है, जो गति के लिए ध्यान दे शुरू किया। गति सामान्यतः ज्ञात जोखिम factors.8221 में से किसी ने समझाने, शक्तिशाली लगातार, और नहीं था; Up8230 चला जाता है; अध्याय 2, 8220 से Up8221 रहता है; (पेज 23-24): 8220, इन सार्वजनिक रूप से उपलब्ध उत्पादों के सभी व्यक्तिगत शेयरों के सापेक्ष शक्ति गति लागू होते हैं। वे इसलिए पार विविधीकरण संपत्ति के संभावित खतरे को कम करने के लाभ याद आती है। व्यक्तिगत शेयरों के साथ प्रयोग गति भी व्यापक परिसंपत्ति वर्गों और अनुक्रमित करने के लिए गति को लागू करने से काफी अधिक लेन-देन की लागत में यह परिणाम है। इसके अलावा महत्वपूर्ण रिश्तेदार ताकत गति रिटर्न वृद्धि कर सकते हैं, जबकि यह उतार-चढ़ाव या अधिकतम गिरावट को कम करने के लिए बहुत कम करता है कि इस तथ्य है। ये जोखिम भी हो सकता है strategies.8221 पकड़ खरीद और, nonmomentum का उपयोग इसी तरह के विभागों की तुलना में वृद्धि; आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत सिद्धांतों और Practices8221, अध्याय 3, 8220 से; (पृष्ठ 34): 8220; शिक्षाविदों वित्तीय बाजारों मॉडल करने के लिए व्यस्त इंजीनियरिंग और अधिक जटिल तरीके से बनी है, जबकि साधारण गति प्रमुख बाजार anomaly.8221 के रूप में समय की कसौटी पर खड़ा हो गया है; अध्याय 4 से, 8220; Momentum8221 के तर्कसंगत और-तो-तर्कसंगत नहीं स्पष्टीकरण; (पृष्ठ 43): 8220; 8230; गति पैन में सिर्फ एक 212 साल फ्लैश नहीं है। वास्तव में, them.8221 का सेवन कर रहे हैं, वहाँ गति से काम करता है और यही कारण है तार्किक कारण हैं; अध्याय 5 से, 8220; परिसंपत्ति चयन: अच्छा है, बुरा है, और Ugly8221; (पृष्ठ 70): 8220; विविधीकरण पर आज की overemphasis अक्सर सामान्यता और अनावश्यक खर्च होता है। 8230; भेदभाव के बिना, विविधीकरण "deworsification।" बन सकता है 8230; उचित रूप से दोहरी गति से चयनित कम लागत वाली इक्विटी और फिक्स्ड इनकम इंडेक्स फंड, निवेश success.8221 के लिए की जरूरत है कि सभी एक हैं; अध्याय 6 से, 8220, स्मार्ट बीटा और अन्य शहरी Legends8221; (पृष्ठ 79): 8220; यह सब जटिलता और [स्मार्ट बीटा रणनीतियों के] अनिश्चितता के बजाय सौदा, ज्यादातर निवेशकों के लिए, बस पारंपरिक पूंजीकरण भारित अनुक्रमित का उपयोग करते हुए सबसे अधिक संभावना एक बेहतर तरीका है। स्मार्ट बीटा निवेशकों may8230, बस एक rebalanced शेयर / बांड या क्षेत्र portfolio.8221 से ही वृद्धिशील रिटर्न पर कब्जा करने में सक्षम हो; मापने और प्रबंध Risk8221; अध्याय 7, 8220 से; (पेज 85, 87, 89): 8220; निरपेक्ष गति मोटे तौर पर ट्रेजरी बिल के साथ जोड़ा एक परिसंपत्ति के लिए आवेदन किया रिश्तेदार गति के रूप में ही है। 8230; रिश्तेदार momentum8230 पर पूर्ण गति का सबसे बड़ा लाभ, भालू बाजार के दौरान जल्दी पदों बाहर निकलने से नाटकीय रूप से पोर्टफोलियो नकारात्मक पक्ष जोखिम को कम करने की क्षमता है। 8230; सबसे अच्छा तरीका दोनों के फायदे हासिल करने के क्रम में एक साथ निरपेक्ष और सापेक्ष उपयोग करने के लिए है। हम चाहते हैं कि जिस तरह से पहले सबसे अच्छा प्रदर्शन करने asset8230 चयन के सापेक्ष गति उपयोग कर रहा है; हम तो एक ट्रेंड निम्नलिखित filter8230 के रूप में पूर्ण गति लागू; 8221; अध्याय 8 से, 8220; ग्लोबल इक्विटीज Momentum8221; (पेज 94, 103): 8220; बाजार व्यवस्थाओं बदल रहा है और कम बाजार सहसंबंध converging से अवगत कराया साथ धुन में हमें बेहतर रहता है कि एक गतिशील अनुकूली परिसंपत्ति आवंटन दृष्टिकोण करने के लिए अनुभवहीन विविधीकरण से हमें ले जा सकते हैं दोहरी गति। 8230; इस पूरे 40 साल की अवधि [1974-2013] के दौरान, मणि एक 12.64% मानक विचलन, एक 0.87 शार्प अनुपात, और 22.7% की एक अधिकतम गिरावट के साथ 17.43% की एक औसत वार्षिक वापसी की है। यह लगभग ACWI [एमएससीआई पूरे देश वर्ल्ड इंडेक्स] पर वापसी की वार्षिक दर का दोहरीकरण 2% की अस्थिरता में कमी के साथ आता है। शार्प अनुपात quadruples, और अधिकतम गिरावट लगभग दो-तिहाई से चला जाता है। 8230; मजबूती का एक संकेत के रूप में, मणि भी चार decades.8221 के दौरान प्रत्येक ACWI के मुकाबले कहीं ज्यादा शार्प अनुपात और कम अधिकतम drawdowns होने, डेटा भर में स्थिरता से पता चला है; [नीचे आंकड़ा देखें।] मो बेहतर Momentum8221; अध्याय 9, 8220 से; (पृष्ठ 116): 8220; आप को बदलने या कुछ नया करने के साथ यह साबित दृष्टिकोण को संशोधित करने की कोशिश करता है, तो इतना, दोहरी गति के लिए जा रहा है, तो आप कई संभावित समस्याओं का सामना। पहले यह डेटा स्नूपिंग हो जाता है जब डेटा खनन से आता है कि कई-तुलना के लिए खतरा है। यदि आपके पास पर्याप्त विभिन्न रणनीतियों पर नजर डालें तो उनमें से लगभग निश्चित रूप से कुछ आकर्षक दिखेगा। बहरहाल, यह सिर्फ संयोग है या भाग्य की वजह से हो सकता है। 8230, एक मॉडल के लिए जटिलता को जोड़ कर, आप इसे पूरी तरह से past.8221 भविष्यवाणी करने के लिए मोल्डिंग द्वारा यह भी कठोर बना सकता है; अंतिम Thoughts8221, अध्याय 10, 8220 से; (पेज 138-139): 8220; दोहरी गति अपनी बेंचमार्क खराब प्रदर्शन जब निस्संदेह अवधि की जाएगी। उस समय के दौरान, निवेशकों को बड़ी तस्वीर की दृष्टि खो सकता है और लंबे समय में उन्हें चोट लगी कि मायनों में व्यवहार करने के लिए परीक्षा हो। भविष्य में दोहरी गति निवेशकों का सामना करना पड़ मुख्य चुनौती बहुत अच्छी तरह से धैर्य और अपेक्षित discipline.8221 के साथ मॉडल का पालन करने के लिए अपने स्वयं की इच्छा हो सकती है; पुस्तक से लिया निम्नलिखित आंकड़ा, 2013 के माध्यम से 1974 के दौरान चार रणनीतियों (40 वर्ष) के लिए सकल औसत वार्षिक वापसी वार्षिक उतार-चढ़ाव रिश्तों तुलना: पूरे देश में वर्ल्ड इंडेक्स खरीदने के लिए और GSCI पूरे देश विश्व सूचकांक (ACWI) का आयोजन करेगा। निरपेक्ष गति ACWI के पिछले प्रदर्शन के अनुसार ACWI या बार्कलेज अमेरिका सकल बंधन सूचकांक पकड़े प्रत्येक महीने के द्वारा ACWI को पूर्ण गति लागू होते हैं। सापेक्ष गति सपा 500 सूचकांक या ACWI पूर्व अमेरिका पकड़े प्रत्येक महीने के द्वारा द्वारा ACWI के सापेक्ष गति लागू उनके रिश्तेदार पिछले प्रदर्शन के हिसाब से। ग्लोबल इक्विटी गति। पुस्तक के अध्याय 8 में उल्लिखित मासिक मणि रणनीति को लागू करने से निरपेक्ष और सापेक्ष गति गठबंधन। आंकड़ा निरपेक्ष गति खरीदने और सकल औसत प्रतिफल बढ़ाने और अस्थिरता का दमन करके ACWI पकड़े बेहतर साबित पता चलता है कि। सापेक्ष गति भी सकल औसत प्रतिफल को बढ़ा देता है, लेकिन कुछ हद तक ऊंचा उतार-चढ़ाव के साथ और पकड़ को खरीदने की तुलना में। संयोजन (ग्लोबल इक्विटी गति) में, गति की दो प्रकार की जोरदार उतार-चढ़ाव को दबा जबकि सकल औसत प्रतिफल को बढ़ावा देने। सारांश में, निवेशकों के सापेक्ष और निरपेक्ष (या समय की श्रृंखला या आंतरिक) कुछ परिसंपत्ति वर्गों के लिए बस संयोजन में लागू गति पर अनुसंधान की धारा का एक उपयोगी संश्लेषण निवेश दोहरी गति मिल जाएगा। निष्कर्ष के बारे में चेताते में शामिल हैं: किताब के परिशिष्ट ए में ग्लोबल इक्विटीज गति रणनीति प्रदर्शन के बारे में मान्यताओं के अनुसार: सभी प्रदर्शन कुल रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है और ब्याज और लाभांश का पुनर्निवेश शामिल है, लेकिन संभव प्रबंधन शुल्क, लेनदेन की लागत, करों या अन्य expenses.8221 को प्रतिबिंबित नहीं करता 8220; ये घर्षण रिपोर्ट प्रदर्शन को कम करेगा। अधिक विशेष रूप से, घर्षण शामिल हो सकते हैं: प्रबंधन / प्रशासनिक शुल्क लगाया गया है और व्यापार घर्षण अंतर्निहित अनुक्रमित के लिए तरल ट्रैकिंग धनराशि को बनाए रखने में फंड प्रबंधकों द्वारा किए गए। ट्रेडिंग घर्षण मासिक गणना के आधार पर पदों में किसी भी बदलाव के लिए सीधे तौर पर किए गए। ट्रेडिंग घर्षण ब्याज और लाभांश का पुनर्निवेश से सीधे किए गए। नमूना अवधि की रणनीति के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकता है कि धर्मनिरपेक्ष आर्थिक / बाजार के रुझान के मामले में लंबे समय तक नहीं है। उदाहरण के लिए, 1974-2013 नमूना अवधि के ज्यादा मध्यवर्ती अवधि के बांड में ब्याज दरों में धर्मनिरपेक्ष गिरावट और परिचर बैल बाजार शामिल हैं। रणनीति ब्याज दरों में और परिचर बंधन भालू बाजार में एक धर्मनिरपेक्ष उदय के दौरान के रूप में अच्छी तरह से काम नहीं कर सकते। क्यों हमारे प्रीमियम सामग्री की सदस्यता नहीं? यह एक व्यापार आयोग से भी कम लागत। यहाँ और अधिक जानें।